【推荐】「猴子聊基」基金小科普孙悟空基金

平时猴子经常对朋友推荐：有闲钱就多配置点基金。最尴尬的不是对方Say No，而是迎面抛来的灵魂拷问：

什么是基金？

还附带一张一脸懵逼的无辜脸。

这时候，猴子往往只能强忍住涌上喉间的一口老血，回以尴尬而不失礼貌的微笑。于是特地整合了这篇最最最最基础的基金科普文，给各位爷呈上。

首先，到底什么系基金？

百度百科：基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。

而文中现在提到的基金主要是指证券投资基金，尤其是

特指公募基金

，即我们平常接触最多的，大众都能买的到、买得起的基金。

我们知道，炒股就是从事股票的买卖活动，核心是通过证券市场的买入与卖出之间的股价差额来获取利润，比如在200元/股的时候买入100股贵州茅台，在1000元/股的时候全部卖出，这样每股的价差1000-200=800元，获利800*100=80000，当然还得扣除掉手续费、印花税等成本。

而

基金投资是一种间接的证券投资方式，

直白点讲就是

投资者们把钱托付给基金公司，由专门的基金经理负责调研、选股及股票的买卖，即专业的人做专业的事，赚了钱投资者共享，亏了钱投资者共摊。

这时我们用钱换来的是基金的份额，当基金经理选的股票整体上涨，份额所对应的基金净值也会随着上涨。

举个例子

猴子花1万元买了A基金，买入时该基金的净值为2，于是猴子持有的基金份额就为10000/2=5000份（先不考虑申购费用）。过了一个月，由于行情好，基金净值由2涨到了2.2，于是猴子持有的基金市值就变成了5000*2.2=11000元，卖出就能获利1000元，如果考虑到申购费、赎回费，也能盈利900+。

官方一点的描述就是：基金管理公司通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人（具有相关资质的机构，主要是银行）托管，由基金管理人（也就是基金经理）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。

简而言之：

基金投资是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

接下来欢迎大家来到大型答疑解惑现场。

NO.1 哪里可以购买基金

基金公司官方渠道、银行柜台、第三方销售机构（平台）等。

优先推荐这个官方购买渠道

，尤其是移动端APP（如有），一是相关费用一般都会比较便宜，二是可以迅速在该公司的基金产品中转换，三是能集中了解到该公司基金的相关资讯。不足之处就是只能买到一家公司的基金产品，如果你很看好某家基金公司这就不算缺点。比如汇添富的“现金宝”等。

通过支付宝、微信的理财通、天天基金网也能买到基金，这类渠道统称为第三方销售平台，

其优点在于能买到市场上多家公司的基金，可以货比三家

。

当然也有很多投资者会通过银行柜台购买基金，以依赖于银行的中老年人为主，通过银行柜台购买基金通常费用都不会打折而且挺折腾的，APP的体验也一般，

不是很建议。

NO.2 要多少钱才可以购买基金

现在公募基金很多都是1元起投，

认购门槛极低，

也有部分基金会要求最低100元或1000元起投，总之不用担心买不起。

NO.3 什么是货币基金

货币基金是基金中很特别的存在，先挑出来单独讲，

下文提到的“基金”就和它无关了。

投资者把钱充值到各家基金公司的APP或者存入余额宝其实都是自动买入货币基金。它的特点在于

风险极小，

收益比银行活期高，目前市场上年化收益普遍在3%上下，

流动性强，

支持快速赎回当天到账甚至秒到账（有一定额度限制）。

NO.4 买基金有风险OR能保本吗

当然有风险！

投资基金可以通俗地理解为让专业的人帮你炒股炒债，市场谁都没法精准预测，行情持续下跌，基金净值也会减少，造成持有浮亏。

收益和风险大部分时间是成正比的，预期收益越高的基金品种，相应的需要承担的风险也越高。

但是有一点，挑选优秀的基金，长期来看是可以持续获取超越市场基准的正收益回报的。

NO.5 怎么看持有基金的市值信息

购买基金后投资者获得的是基金份额（也就是数量），这是固定的，而每份额对应的净值是浮动的。当基金投资的股票或债券价格整体上涨，那基金的净值也会随之上涨，反之就下跌。大部分开放式基金都是每个交易日收盘后（正常是晚上）更新当天的基金净值，封闭式基金一般是一周更新一次。

持有的基金份额*基金净值=持有基金的市值

，净值涨，持有的基金市值涨；反之亦然。

顺便补个坑，开放式基金每个交易日都支持申购赎回操作（新成立的基金都有会一个短暂的封闭期，一般不超过3个月，用于基金建仓，期间不支持交易）。对应的是封闭式基金，该类基金有固定的封闭期，可能是6个月、1年、3年等，封闭期内不能申购赎回，只有在特定的开放期才能进行交易。

NO.6 什么是认购、申购和赎回

认购是指在新基金募集期内（基金还未成立）购买基金；

申购是指在基金成立后购买基金；

赎回是指投资者卖出持有的基金。

NO.7 基金的交易机制

基金的申购和赎回一般都是采用

T+1确认原则

（

T指交易日

，即大陆股市正常交易的时间，周一至周五9:30-11:30,13:00-15:00，法定节假日除外）。

15:00是一个时间分水岭，

15:00前交易算当日，15:00开始等同于下一个交易日。

投资者在T日15:00前申购基金，将在T+1日确认基金份额，在T日15:00后申购基金等同于在T+1日15:00前申购基金，都会在T+2日确认基金份额。投资者在T日15:00前赎回基金，将在T+1日到账，15:00后赎回便往后顺延一个交易日到账。

开放式基金的申购价格是按照当日收盘后基金公司公布的净值来确定的。也就是说，T日15:00 前申购，

将按照T日收盘后更新的基金净值来确定申购价格，

15:00后申购则按T+1日的基金净值来确定申购价格。赎回的价格确认也是一样的原理。

NO.8 基金可不可以部分赎回

可以，不一定要全部赎回，比如持有某只基金1000份额，可以选择先赎回500份。当然各家基金可能会规定持有份额的最低数量。

NO.9 基金的交易费用

基金常见的交易费用包括申（认）购费、赎回费、管理费、托管费、销售服务费。

大部分基金的申（认）购费率一般是0.8%～1.5%，并且设多档费率，购买金额越大，费率越低。除了银行渠道外，申（认）购费率一般都有打折（最低1折），在购买时具体费用会有提示。

基金的赎回费率通常和持有期限挂钩，

持有期限越长，赎回费越低。

统一的规定是持有期限少于7日，收取不低于1.5%的赎回费。

大部分开放式基金产品持有超过7天或30天费率就会降低，部分指数基金或者C类份额持有超过30天就会免赎回费。

至于管理费、托管费和销售服务费的费率都是按年计，比如托管费0.25%/年，

会按日计提并从基金净值里扣除，不会直接体现在申购或赎回的金额中。

从整体费率来看，主动型基金比指数型基金高，股票型基金比债券型基金高。

NO.10 基金可以随时赎回吗

一般申购开放型基金，只要确认份额后即可做赎回操作。如果是认购新发行的基金，一般会有一个3个月左右的建仓封闭期，期间不能赎回。封闭型基金只有在特定的开放期才能进行交易。

NO.11 什么是金额申购，份额赎回

申购或者认购基金时是

按金额来完成申（认）购请求的

，然后根据成交金额除以基金净值来确定获得的基金份额

而当投资者赎回基金时，却不是选择卖出多少金额，而是

按卖出多少份额提交赎回申请，

再根据卖出的份额*当日盘后更新的基金净值来确定该笔赎回的金额。

NO.12 申购份额和赎回金额的计算

比较通用的公式：

净申购金额=申购金额/（1+申购费率）

申购费用=申购金额-净申购金额

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值

赎回金额=赎回总额-赎回费用

赎回总额=赎回份额数量*赎回日基金份额净值

赎回费用=赎回总额*赎回费率

NO.13 什么是基金转换

基金转换是指购买某基金公司的任一开放式基金A后，投资者可将其持有的基金份额直接转换为该基金公司管理的其它任何一只开放式基金B的基金份额，

而无需先将其已持有的基金A赎回后、再申购基金B的一种业务运作模式。

基金转换费用由

申购费补差

和

赎回费

两部分构成，即收取转出基金A的赎回费，同时比较转出基金A和转入基金B的申购费，采取“多不退少补”的策略。

NO.14 为什么推荐基金投资

这点没有官方科普答案，仅仅是猴子的个人看法和建议。

投资的目的在于实现财富的保值增值。

何为保值，即抵御通货膨胀。通胀正常每年在3%左右，若不做某种形式的投资，资产必然会缩水，也就是我们常说的钱放着越来越不值钱。

而抵御通货膨胀，仅靠投资银行存款或者各种“宝宝类”理财是不够的，还得靠权益类投资。

权益类投资主要指股票类资产的投资，然坊间对散户投资者

“七亏二平一赚”

的描述并非无的放矢，在股市尤其是不成熟的A股市场，业余投资者相比机构投资者及专业个人投资者，的的确确处于很弱势的局面。市场普涨，大家皆大欢喜，但现实是散户投资者常常亏得遍体鳞伤。

而基金投资，

这种专业管理、组合投资、风险与收益共担的间接证券投资方式无疑是为散户投资者提供了一种参与权益类投资的最佳方式，没有之一。

猴子真心期望这些文章能让大家对基金投资有更进一步的认知，也希望能为大家以后的投资之路带来一些益处，倘若答案是肯定的，那这些微薄的付出便不算徒做无用功。

先码到这了，至于基金的分类、基金的风险收益比较等等，猴子的其他文章都会提到。如果还有哪些需要补充的点或者猴子聊得不准确的点欢迎提出，该补的补，该改的改，一切以分享交流及相互提升为首要目的！

市场有风险，投基需谨慎，欢迎多交流！

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