“四大天王”齐聚于此，还怕挑不到优质基金？-什么是基金a和基金b

市场经历2个月反弹后，A股三大指数再一次下挫，沪指甚至失守3300点。昨日股市小幅反弹，沪深300收涨0.18%，科创创业50上涨1.19%。面对市场的波动，以及上万的基金产品，如何才能挑选出优质基金，而不被割韭菜？今天我们就详细了解一下能帮助我们判断优质基金的这四大指标，希望大家日后擦亮眼睛，选到属于自己的优质产品。

指标一：夏普比率

日常生活中，如果笨鸡蛋和普通鸡蛋的营养价值差别不大，反而笨鸡蛋价格更贵，我们就会说它的性价比不高。同理，买基金也讲究性价比，基金的性价比就是我们说的夏普比率。

夏普比率就是评估投资中的风险与收益比。也就是说，我们每承担1个单位风险的情况下，到底可以拿到多少回报。夏普比率越高，说明在承担一定风险的情况下，所获得的超额回报也就越高。

反之，如果夏普比率很小甚至为负，说明承担一定的风险所获的超额回报就很小或者没有超额回报。举个例子，基金A与基金B是同类型基金，在相同时间段下，基金A成立以来年化率15%，夏普比率0.7，基金B成立以来年化率12%，夏普比率为1.2，说明A基金的风险收益表现不如B基金，大家在选择时要根据自己的风险偏好选择适合自己的产品。

指标二：最大回撤

巴菲特一直强调投资准则就是保证本金的安全。最大回撤就是风险衡量的指标。它是在某一段时间内基金净值从最高点回落到最低点的幅度，也就是基金在某段时间内最糟糕的业绩表现或产品抗风险能力。举个例子，我花了1000元买一只基金，半年之后，涨到了1300，忽然遇上回调，陆续下跌还剩下900块才停止，后续又重新上涨到1000块。这个从最高点1300元下到900元的过程，就是我遭受到的最大亏损，也就是最大回撤。用（900-1300）/1300=-30%，30%就是这只基金的最大回撤率。

最大回撤值越小越好，越大说明风险越大，所以，在选择基金时一定要去看他的最大回撤率。

指标三：贝塔（β）

β是一种风险指数，是衡量基金收益相对于业绩评价基金收益的总体波动性。

β

的绝对值越高，意味着基金相对于业绩基准的波动性越大。倘若

β系数=1

，意味着基金与业绩基准的涨跌幅度基本是一致的；

β系数>1

，说明基金的波动比业绩基准大。假设业绩基准上涨5%时，那基金的上涨幅度大概会超过5%。

β系数<1

，说明基金的波动比业绩基准小。当业绩基准下降10%时，基金的下降幅度大概会小于10%。所以β系数越高，收益的弹性也就越大。对于坚持长期投资我们来说，一般优选

β

值较高的基金产品进行长期持有。

指标四：阿尔法（α）

α系数，就是实际回报与预期回报的差值，简单说就是基金的超额收益。

预期回报就是指标三提及的

β

收益。

α系数主要反映的是基金经理的主动投资能力，是基金经理通过选股、择时等所带来的收益。

因此，α越大越能说明基金经理的选股能力比较强。

但并不意味着α越大业绩表现就越好。

根据机构研究显示，

β

比较弱的时候，基金往往更容易获取α，未必能带来更高的投资收益。

投资最好的状态应该是上涨参与，下跌回避，但我们很难精准择时。可优质的基金产品总是能穿越牛熊给投资者带来较好的收益。所以作为投资者的我们，首先应学会判断基金的优劣，挑选出一只适合自己风险偏好和收益需求的产品，而不是只看基金收益。根据四大指标选出优质基金产品，坚持长期持有，最终实现投资收益。

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