【推荐】中概股回归陆金所递表港交所，以介绍方式双重主要回港上市-新上市的资讯公司股票代码

Eric 2025年04月27日 12:37 0

数据支持 | LiveReport大数据

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2023年2月1日，陆金所控股有限公司 Lufax Holding Ltd (简称"陆金所”) 向港交所递交招股书，

计划以介绍方式在香港主板双重主要上市

。

摩根大通、摩根士丹利和瑞银集团担任联席保荐人。

介绍上市并不涉及任何新股份的发售或任何其他证券的公开发售，并且不会根据介绍上市筹集新的所得款项。

LiveReport大数据获悉，陆金所于2020年10月30日在美国纽交所IPO上市，股票代码为“ LU ，当时发行1.75亿份ADS，发行价为13.5美元，募资约23.63亿美元。

陆金所，作为中国领先的小微企业主金融服务赋能机构，为小微企业主及其他优质借款人提供量身定制的融资产品。陆金所与中国超过550家金融机构建立合作管理，为公司赋能的贷款提供资金和增信服务。

根据灼识咨询数据，截至2022年6月30日，按普惠型小微企业贷款的贷款余额计，

陆金所在服务小微企业主的中国非传统金融服务提供商中排名第二。

陆金所提供全方位的产品予借款人，包括一般无抵押贷款、有抵押贷款、消费金融贷款。

陆金所通过独特的线下到在线模式及遍布全国的直销团队，自成立以来，截至2022年9月30日，已为中国合计约660万名小微企业主提供服务。截至同日，公司赋能的零售信贷余额达人民币6,365亿元。

陆金所主要收入来自核心的零售信贷赋能业务，借款人就贷款支付费用，包括贷款人的利息、担保人或保险公司的担保或保险费以及赋能方的赋能服务费，除核心的零售信贷赋能业务模式外，陆金所就通过陆金通向银行合作伙伴提供转介服务赚取平台服务转介收入，就分销金融机构的产品产生的服务费赚取其他技术平台收入，就公司的消费金融子公司提供的贷款赚取净利息收入，并赚取账户管理服务费、罚金及其他服务费等其他收入。

投资亮点

1、领先的小微企业主金融服务赋能者，市场庞大但服务覆盖度低

2、以小微企业主为中心的产品设计及定制化产品

3、最适合服务小微企业主的线下线上一体化渠道

4、稳健的数据驱动型风险管理能力

5、尖端的专有科技技术

6、管理团队经验丰富，平安集团鼎力相助

公司资料：

官网：https://ir.lufaxholding.com/

公司地址：上海市浦东新区锦绣东路2777弄6号楼

香港地址：香港九龙观塘道348号宏利广场5楼

财务分析

招股书显示，在过去的2020年、2021年和2022年前九个月，陆金所的总收入分别

为520.46亿、618.35亿和457.97亿元人民币

，相应的

净利润分别为122.76亿、167.09亿和95.81亿元人民币

。2022年前三季度的净利润为96亿元，净利润率为20.9%。

截至2022年9月30日，陆金所的净资产为951亿元；截至同日，陆金所消费金融子公司的资本充足率为20.1%，融资担保子公司的杠杆比率为2.1倍。

行业前景

2021年，中国小微企业贷款余额合计为人民币50.3万亿元，2017年至2021年按12.7%的复合年增长率增长，

预计到2026年达到人民币84.9万亿元，复合年增长率为11.0%。

行业地位

中国的普惠型小微企业贷款市场相对集中，前五大市场参与者（包括网商银行、微众银行、度小满金融、京东科技及本公司）占总市场的67.7%。截至2022年6月30日，按普惠型小微企业贷款余额计，

陆金所为非传统金融服务提供商中的第二大参与者，市场份额为17.6%。

同行业公司IPO对比

本次选取的同行业对比公司为：

360数科（3660.HK）

360数科是一家成立于2016年的中国信贷科技平台，提供全方位的科技服务，包括在贷款生命周期中协助金融机构、消费者及小微企业，服务范围包括获取借款人、初步信用评估、资金匹配及贷后服务，并以360借条应用程序为主要用户界面。

主要股东

招股书显示，截至2023年1月27日，陆金所在上市前的股东架构中，

中国平安(601318.SH，02318.HK)，通过安科技术、平安海外控股，合共持股41.4%；

Tun Kung Company Limited，持股28.3%；

Tun Kung Company Limited，由Tongjun Investment Company Limited、Lanbang Investment Company Limited分别持股47.2%、52.8%。Tongjun Investment Company Limited由平安的两名高级雇员窦文伟先生、王文君女士作为名义股东代持股份，根据五名均为平安集团雇员组成的管理委员会的指示行事；Lanbang Investment Company Limited的股东石京魁先生、杨学连先生各自已向安科技术授出期权，以购买其在Lanbang Investment Company Limited最多100%的股份。

管理层情况

上市后，董事会将由

九名董事组成，包括两名执行董事、三名非执行董事及四名独立非执行董事。

赵容奭先生

，51岁，自2022年8月以来担任本公司董事长兼首席执行官，自1999年7月至2006年3月，赵先生担任花旗银行（韩国）投资组合管理团队的副总裁，自2006年4月至2007年10月担任香港上海滙丰银行有限公司首尔分行市场营销部的高级副总裁。其后，自2007年10月至2015年2月，赵先生加入平安集团，担任多个管理职位，包括信用保证保险事业部业务与战略发展分部副总经理，信用保证保险事业部总经理助理、副总经理及总经理。赵先生于1999年5月获得加州大

学伯克利分校哈斯商学院的工商管理硕士学位。

计葵生先生

，56岁，自2021年1月以来担任本公司联席首席执行官，自1992年1月至2006年9月，计先生在麦肯锡公司(McKinsey & Company)担任董事等多个职位，其后，自2006年9月至2011年5月，担任台新金融控股股份有限公司（一家于台湾证券交易所上市的公司，股票代码：2887）的营运长。此后，计先生加入平安保险，自2011年5月至2013年4月担任首席创新官。计先生于1989年5月获得明德学院(Middlebury College)文学士学位。

中介团队

陆金所是次IPO的中介团队主要有：

摩根大通、摩根士丹利、瑞银为其联席保荐人

；

普华永道为其审计师；

海问、世达分别为其公司中国律师、公司香港律师；

佳利分别为其公司中国律师；

佳利为公司香港律师、指定经纪及候补指定经纪律师；

灼识咨询为其行业顾问。

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