【推荐】中来股份2亿理财被“割韭菜”，加杠杆买妖股暴跌97%！关注函也来了-中诚腾龙基金

光伏上市公司中来股份（300393.SZ）1月10日晚间公告称，公司购买的私募理财产品发生大额亏损，对净利润影响-1.68亿元，预计2020年净利润同比下降52.71%至62.99%。该理财产品已证实踩雷多只已经崩盘的妖股。

1月11日上午，深交所火速向中来股份下发关注函，要求说明委托理财以及双方是否有何关系等问题。

中来股份今日开盘暴跌，截至下午收盘，以跌停报收，跌幅达20.03%，收报9.50元。

委托理财却被私募加杠杆买“妖股”

受益于光伏行业进入上行周期，今年光伏上市公司业绩大多保持了较高增长，不乏有股价翻番甚至翻两番的个股。中来股份主业也向好，三季报显示，公司1-9月实现营业收入36.21亿元，同比增长44.85%；实现归母净利润2.63亿元，同比增长15.73%。

中来股份在光伏主业之外，还热衷于投资理财。

据公司公告，2019年11月~2020年1月，中来股份先后分四笔进行闲置自有资金委托理财（认购私募基金），向泓盛资产管理（深圳）有限公司发行的腾龙1号基金、腾龙4号基金；深圳前海正帆投资管理有限公司（下称“前海正帆”）发行的正帆1号基金、正帆2号基金，分别认购了3000万元、5000万元、6000万元、6000万元，合计认购2亿元。

委托理财买入均为妖股，惨遭崩盘

中来股份表示，2020年4月~5月，公司通过正式方式向私募基金递交份额赎回申请及确认进度，但对方未执行赎回操作。7月，四只基金净值触及预警线或止损线，公司再次申请赎回并催办。8月，公司收到部分赎回款；11月，公司再次申请赎回。11月12日，公司派联络人赴深圳进行现场交流，但是基金管理人以净值处于回升阶段或将有序退出为由，最终未按照公司要求落实赎回事宜。

根据基金净值表，2020年12月31日四个基金净值较2020年11月30日均有急剧下降。2

020年12月，基金产品亏损1.587亿元，较2020年11月亏损幅度为97.18%。

至2021年1月7日，公司通过向基金管理人调取资料、现场沟通、电话沟通方式对情况进行核实后结果显示，基金净值大幅降低的主要原因为基金投资的股票市值出现大幅度下降。

中来股份投资理财爆亏1.587亿元

公开资料显示，在整个投资运作期间，腾龙1号基金重仓了济民制药；腾龙4号基金重仓了济民制药，并持有博济医药（300404.SZ）、奇信股份(002781.SZ)和荣科科技(300290.SZ)；正帆1号基金重仓了济民制药，持有博济医药、奇信股份和荣科科技；正帆2号基金先后重仓了济民制药、博济医药，持有荣科科技。

上述股票均为红星资本局曾经多次报道过的疑似“庄股”，目前均已崩盘或者连续跌停，投资者损失惨重。而股票崩盘也导致中来股份所购买的理财产品跟着遭殃。

以济民制药为例，在2020年6月曾经创下历史新高超57元；到12月股价“闪崩”前仍有40元，之后连续11个跌停，如今股价仅剩10元出头。不过，中来股份对应的基金产品却出现了高达97%的亏损幅度，显然带上了一定杠杆，才导致亏损幅度成倍放大。中来股份也证实，上述基金产品在投资过程中“使用了杠杆工具”。

“预警线”“止损线”形同虚设

或遭遇“杀猪盘”

让中来股份颇为郁闷的是，公司的投资理财产品高位买入了多只“妖股”后被深套，怀疑遭遇了俗称的“杀猪盘”。而这些私募基金为何会如此集体重仓妖股，更是令人生疑。

中来股份相关人士向红星资本局表示，公司中途曾经多次向对方提出赎回申请，但基金管理人完全不予理会，反而多次换仓，将减仓或平仓后的资金继续买入其他疑似“庄股”。

根据四只产品的基金合同约定，基金资产总值占基金资产净值的比例不得超过200%。但四只产品均在成立后的一个月内迅速建仓，并运用杠杆工具重仓济民制药，导致正帆1号基金、正帆2号基金和腾龙1号基金三只产品的比例均曾超过200%，且未按合同约定在10个工作日内调整仓位。

同时，根据四只产品的基金合同约定，基金份额净值0.85为预警线、0.80为止损线，等于或低于以上净值，即触发预警通知和平仓通知。然而所谓的“预警线”“止损线”形同虚设，正帆1号基金、腾龙1号基金和腾龙4号基金，多次出现基金份额净值低于平仓线的情况，但未发现管理人进行平仓操作，也未向公司发起提示。

此外，中来股份称，未发现基金托管人申万宏源、国泰君安在上述风险出现时，采取过监督提示、披露及报告等行为，也未发现托管人对管理人采取交易权限限制措施。

1月11日早间，中来股份收到深交所下发的关注函，要求核实并说明泓盛资产与前海正帆是否存在关联关系，相关基金产品的实际募资规模及其他投资方，公司获取投资明细、资产净值等信息的约定及具体执行情况，并按月列示相关基金产品运作期间内的具体投向、杠杆运用及净值变动情况。

同时，关注函要求核实并说明公司、控股股东及实际控制人、董监高人员是否与相关基金管理人及其管理人员、投资负责人等存在资金往来或业务合作等关系。

管理人曾为明星基金经理

天眼查APP显示，泓盛资产和前海正帆均成立于2015年。其中，前海正帆的法定代表人、总经理、投资经理均为明星基金经理黄建杰。黄建杰管理的“正帆敏行1号”曾于2019年取得收益289.77%，产品累计净值4.229元，夺得2019年度私募先锋榜第三名的成绩。

黄建杰曾是明星基金经理，图据官网

前海正帆官网显示，黄建杰曾任职多家券商和私募基金的风控、交易等多个部门，曾经是深圳电视台、上海广电及香港财经频道常年特约嘉宾，具有20余年实盘交易经验。红星资本局注意到，一些网络上至今还能找到黄建杰作为“资深专家”或“特邀嘉宾”，在各大电视节目中侃侃而谈。

前海正帆宣称的投资理念为“价值投资，量化择时”，还提到公司致力于构建全天候的风险管控能力。不过从前海正帆多只基金产品的持仓情况看，所说的与所做的可谓南辕北辙，其风险管控能力更是惨遭“打脸”。

从济民制药十大股东名单看到，2019年三季度，深圳私募前海正帆投资旗下的正帆敏行3号、正帆敏行4号现身济民制药十大流通股东，且多只产品净值走势与济民制药股价走势高度一致。到2019年年报，前海正帆持股数量达峰值，两只基金合计持有济民制药680.65万股。到2020年二季度，正帆敏行3号退出十大流通股东，三季报显示正帆敏行4号暂未退出，目前是否已经退出还有待年报披露。

而泓盛资产于2015年11月成立，股东为马伟杰和宁海波，分别持股68%和32%。查询股东名单发现，腾龙1号、腾龙4号分别在去年二季度新进出现在博济医药十大流通股东名单内，合计持股494万股。

考虑到财报只披露前十股东，前海正帆、泓盛资产实际持仓上市公司的数量，可能比财报披露出来的更多。此外，前海正帆、泓盛资产的注册地址也在同一个地方。

值得一提的是，自然人李萍萍、李祥对中来股份认购的四只私募基金1.5亿元部分出具了《承诺函》，承诺公司未来能够收回本金并获得年化10%的投资收益，若未来分配的总金额低于本金加计年化10%收益，则差额由自然人李萍萍、李祥补足。

可惜眼下已经不是年化10%的收益问题，而是97%本金均被蒸发的重大损失问题。自然人李萍萍、李祥如何主动承担风险？有没有能力承担这个责任？目前均不得而知。

中来股份表示，已就相关事项委托律师采取相应的法律手段，拟向基金管理人鸿盛资产、前海正帆及基金托管人申万宏源、国泰君安，以及差额补足义务人李萍萍、李祥提起诉讼或仲裁。

红星新闻记者 李伟铭

编辑 陈成

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