【推荐】中来股份2亿理财巨亏背后，兜底担保者何方神圣？-上海融泰投资管理有限公司

中来股份（300393.SZ）花2亿元投资理财，然后巨亏97%，本金快亏光了，引发市场哗然。这次踩的雷很大，也很奇特，而且亏得稀里糊涂，上市公司也很生气，决定要讨个说法。

1月12日早间中来股份公告称，公司已委托律师采取相应的法律手段，拟向基金管理人泓盛资产管理（深圳）有限公司、深圳前海正帆投资管理有限公司及基金托管人申万宏源证券有限公司、国泰君安证券股份有限公司，及差额补足义务人李萍萍、李祥提起诉讼或仲裁。

中来股份连续大跌

中来股份继1月11日暴跌20%后，12日再跌3.68%，踩雷后仅两天市值就蒸发了21亿元，是理财本金的10倍有余。

投资理财容易

想赎回太难

中来股份这次投资理财不幸踩雷，其实在2020年4月就有端倪。当时中来股份发公告称，公司动用2亿闲置资金买了4个私募产品，但没向董事会、股东大会提交审议，直到2020年4月27日，才以公告形式向股东们披露该事宜。当日上市公司也表示，已向基金管理人提出全部资金赎回的申请。

然而，私募管理人却以各种理由拖着不赎回，给出的主要理由是：“赎回金额大，短期内集中抛售会导致市场波动，会造成公司和其他投资者的损失”。

到2020年6月30日，3只基金已经触及预警线或止损线。根据合同约定，当净值低于止损线时，应立即将基金资产变为现金资产，且不得进行任何开仓行为，基金进入清算程序。

就在上述3只基金出现异常情况时，上市公司也多次向基金管理人要求赎回，甚至派工作人员赶至基金管理人的工作地深圳督促赎回，均遭拒绝。仅于8月26日收到部分认购资金1983万元。

11月12日，上市公司工作人员再次赶到深圳，与基金管理人当面要求赎回。不过基金管理人依然没有执行，所谓预警线、止损线早已形同虚设。

随后的情况已经无可挽回：4个私募产品买的全是济民制药（603222.SH）、博济医药（300404.SZ）、奇信股份（002781.SZ）和荣科科技（300290.SZ）这样的庄股或者疑似庄股。2020年12月16日，济民制药、奇信股份、荣科科技同日集体发生“闪崩”，特别是济民制药遭遇了连续10个跌停，并继续下跌至今，股价已经跌去7成以上。

也就在12月16日同一天，前海正帆另外持有的法狮龙（605318.SH）也发生了“闪崩”跌停，次日继续大跌近8%。这意味着整个前海正帆的私募产品很可能都出了问题，从而引发相关个股集体崩盘。由于这些私募产品均加了杠杆，导致基金净值大幅下降，等到中来股份今年1月时查证时，发现已是血本无归。

兜底担保者何方神圣？

在中来股份提出的仲裁申请中，涉及自然人李萍萍、李祥，为相关基金产品提供了兜底担保，承诺年化收益不低于10%。

中来股份公告显示，2020年1月7日，自然人李萍萍、李祥向公司出具承诺函，对公司认购的腾龙1号基金、正帆1号基金、正帆2号基金合计1.5亿元做出承诺，承诺公司未来能够收回本金并获得年化10%的投资收益。若未来分配的总金额低于本金加计年化10%收益，则差额由李萍萍、李祥补足。

如此大的责任，二人为何愿意主动承担风险？还敢承诺10%年化收益兜底？这也颇令人生疑，也让人怀疑二人是否与基金管理人有何猫腻？

对此，深交所也要求核实李萍萍、李祥与泓盛资管、正帆资管的关系，为相关产品提供担保的原因及合规性。

公开资料显示，李萍萍，女，1983年出生，曾任新三板公司金证互通（838334）董事。李萍萍持有深圳市中科杰锐投资管理有限公司84%股权，持有深圳金证智通投资咨询有限公司39%股权。李祥持有深圳市融泰汇通投资有限公司49%股权，也曾是中科杰锐的股东。天眼查APP显示，中科杰锐注册地址为深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室，恰好与本次基金管理人泓盛资产、前海正帆的工商注册地在同一地点。

由于泓盛资产、前海正帆工商注册地均相同，且4只基金产品持仓高度重合，也被市场怀疑可能已经构成一致行动人关系。如果属实，则其投资的个股已存在超比例持股的行为，甚至难逃联手操纵股价的“坐庄”之嫌。

而李萍萍、李祥二人所谓的“兜底担保”，如何兑现恐怕也是难题。

中来股份相关人士向红星资本局表示，目前公司已向苏州市中级人民法院提交立案材料，以李萍萍、李祥为被告，要求二人向公司支付差额补偿款1.14亿元，此外还有逾期付款的违约金。不过公司也表示，虽然已经采取法律手段提起仲裁及诉讼，但可能存在损失剩余全部本金的风险。

涉嫌信披违规

或引发股民索赔

在深交所下发的关注函中，要求公司说明是否及时充分披露投资风险，同时说明公司未及时采取有效措施赎回全部款项且未披露相关赎回不利进展的原因，公司董监高人员、保荐机构就督促公司及时赎回款项已采取的措施，是否履行勤勉尽责义务。

同时，2020年1月4日中来股份即得知相关基金净值变动信息，但直至1月10日下午才对外披露相关情况。深交所要求说明未及时披露的具体原因，董监高及内幕信息知情人近一个月内买卖公司股票的情况，是否存在利用相关信息进行交易的情形。

对此有很多投资者认为，中来股份存在信披违规情况。知名证券维权律师、上海汉联律师事务所宋一欣律师也指出，中来股份于2020年4月27日补充披露委托理财信息，及三支基金产品于2020年6月30日资产净值触及预警线或止损线后，但在半年后才告知投资者发生亏损，涉嫌存在信息披露违规。

宋一欣律师表示，上市公司因虚假陈述等的证券欺诈行为，导致投资者权益受损的，应承担民事赔偿责任。权益受损的投资者可以向法院提起民事赔偿诉讼，目前已有部分投资者向他咨询民事赔偿相关事宜。

红星新闻记者 李伟铭

编辑 陈成

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